商品参数

财务管理
	曾用价	42.00
	出版社	科学出版社
	版次	1
	出版时间	2017年05月
	开本
	作者	周兵，蒋葵
	装帧	平装
	页数	260
	字数	385
	ISBN编码	9787030442390

内容介绍
无

目录
目录 **章 财务管理导论1 **节财务管理概述1 第二节财务管理目标5 第三节财务管理环境6 第四节财务管理发展趋势9 第二章 财务管理的价值观念16 **节货币的时间价值16 第二节风险与收益24 第三章 财务分析32 **节财务分析概述33 第二节财务分析的内容41 第三节财务状况综合分析59 第四章 融资决策与管理67 **节融资的渠道与融资方式67 第二节融资需求预测70 第三节权益资金融资72 第四节债务资金融资83 第五节资本成本99 第六节杠杆价值的利用105 第七节资本结构111 第五章 投资决策与管理124 **节投资概述126 第二节投资项目的现金流量估算131 第三节项目投资决策评价指标及其计算138 第四节项目投资决策评价指标的运用150 第六章 运营资本管理166 **节运营资本管理概述166 第二节现金管理171 第三节应收账款管理177 第四节存货管188 第七章 利润分配与股利政策200 **节利润分配的内容201 第二节股利支付的程序和方式204 第三节股利分配政策206 第四节股票股利、股票分割和股票回购213 第八章 企业并购与运作222 **节企业并购概述223 第二节目标企业的选择与估价229 第三节企业并购运作235 第四节企业收购案例240 参考文献248

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**章 财务管理导论 【导入案例】 赵先生是浙江瑞气电器有限公司的会计主管，在公司表现可圈可点，随着公司业务的拓展,他不但要进行会计核算,而且要参加企业的经营管理决策,如投资决策、筹资决策等。2013年年初，总经理提名聘任赵先生为公司财务总监，并将原来的会计部门分为两个部门，即会计部和财务部。会计部主要负责处理日常会计业务、进行会计核算等会计和税务方面的事宜，财务部主要负责企业的资本预算、筹资决策、投资决策、现金管理、信用管理、股利决策、计划控制和分析及财务关系处理等工作。 赵先生正在思考该如何根据瑞气电器有限公司的生产经营特点和管理要求来开展财务管理工作。 ——根据MBA智库文档整理 问题： 1.财务管理在瑞气电器有限公司中扮演了什么样的角色？ 2.财务部门和会计部门有什么区别？ 3.赵先生该从哪些方面着手来开展公司的财务管理工作？ 本章知识点 财务管理的概念、基本要素和基本原则。 **节财务管理概述 一、财务管理的概念 财务管理是指利用价值形式对企业财务活动及其体现的财务关系进行的综合性管理工作，即组织财务活动和处理财务关系。 （一）财务活动 任何一家企业在生产经营过程中都要涉及资金及其活动。简而言之，企业在生产或者提供劳务过程中的资金运动就是企业的财务活动，见图1-1。财务活动的内容一般包括以下几个方面。 图1-1企业财务活动图 1.资金筹集 公司要经营，首先必须筹集一定数量的资金，这是公司财务活动的起点。公司可以通过吸收直接投资、发行股票、发行债券、向银行贷款等方式筹集资金，这些方式都表现为公司资金的流入（公司从投资者、债权人那里筹集来的资金一般是货币资金的形态，也可以是实物或无形资产的形态），而当公司偿还借款本金、支付利息和股利等各种筹资费用时，则表现为公司资金的流出。这些因筹资而发生的资金运动就是筹资活动。 2.资金使用 公司筹集资金的目的是投资，并由此而获取盈利。所以，资金要投放到所经营的资产上。资金的投放和使用主要是购置生产设备和无形资产、兴建房屋、购买原材料及燃料等，形成公司经营所需要的各种资产，这时货币资金就转化为固定资产和流动资产。同时，通过投资而形成的资产要进行营运使用，并发生耗费。上述投资称为对内投资。此外，公司还可以通过一定的方式用现金、实物或无形资产向其他单位投资，这种投资称为对外投资。当所有上述投资活动发生时，就会发生公司资金的流出，而当公司向市场销售产品或商品获得收入、变卖固定资产、收回对外投资及从被投资单位分得股利时，就会发生公司资金的流入。这些因投资而产生的资金运动构成了公司的资金投放和使用活动。 3.资金分配 公司在经营过程中产生的利润要按照一定的程序进行分配。公司首先要按照国家规定缴纳所得税，其次就税后可供分配的利润进行分配。当公司向股东支付现金股利时，就发生公司资金的流出。这种因利润分配而产生的资金运动便构成分配活动。 以上财务活动中的三个方面是相互联系、相互依存的，正是这既有联系而又相互区分的三个方面构成了公司整体的财务活动，并形成周而复始的资金循环和周转。 （二）财务关系 公司在资金筹集、投放和使用、分配的过程中，与内外各方面形成了不同的联系。公司财务关系就是指公司在组织财务活动过程中与有关方面发生的经济联系，这种联系很广泛，主要包括以下几个方面。 1.企业与投资者之间的财务关系 企业与投资者之间的财务关系是指 投资者向企业注入资本，而企业向投资者分配利润所形成的经济关系，体现资本收益分配关系。 2.企业与债权人之间的财务关系 企业与债权人之间的财务关系是指 企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系，体现债权债务关系。 3.企业与政府之间的财务关系 政府作为社会管理者，强制和无偿参与企业分配，同时对企业承担社会责任。企业与政府之间的财务关系体现国民收入分配与再分配所形成的特定分配关系。 4.企业与客户之间的财务关系 企业与客户之间的财务关系是指企业与客户互相提供产品、劳务所形成的经济关系，体现社会成员之间的分工协作关系。 5.企业内部各单位之间的财务关系 企业内部各单位之间的财务关系是指企业内部各单位之间在生产经营各环节相互提供产品或劳务所形成的经济关系，体现在企业总部统一管理下的分工协作关系。 6.企业与职工之间的财务关系 企业与职工之间的财务关系是指企业接受职工的劳动，并向职工支付劳动报酬所形成的经济关系，体现职工和企业之间在劳动成果上的分配关系。 综上所述，企业财务管理是企业财务活动和企业财务关系的统一，财务活动表明企业财务管理的内容和形式特征，财务关系揭示企业财务管理的本质。 二、财务管理的基本要素 财务管理的基本要素是企业财务管理的重要组成内容，是财务管理主体与客体的统一，也是企业财务管理目标与财务职能的统一。根据企业财务的内涵和实质，资金筹集、资产营运、收益分配是财务管理的三大基本要素。 （一）资金筹集 筹集资金是企业生存和发展的必要条件，任何企业的诞生、存在和发展都是以筹集与生产规模相适应的资金为前提条件的。资金筹集的过程如下：首先，根据企业投资规模和时机确定筹资数额；其次，根据企业经营策略、资金成本和风险确定资本结构；再次，根据筹资数额和资本结构确定资金来源；*后，以合理和经济的方式、渠道取得资金。 （二）资产营运 资产营运是企业为了实现企业价值*大化而进行的资产配置和经营运作活动。资产的营运问题是在进行资产结构动态管理的前提下，进行现金流量管理、资产合理利用、资源优化配置、资产规范处置与资产安全控制等。其具体内容包括企业资金调度管理、销售合同的财务审核及应收款项管理、存货管理、固定资产管理、对外投资管理、无形资产管理、对外担保和对外捐赠管理、高风险业务管理、代理业务管理、资产损失或者减值准备管理、资产损失与资产处理管理、关联交易管理等。 （三）收益分配 企业的净利润主要用于分配给投资者和再投资两个方面，如何在这两者之间进行分配，构成了企业收益分配的基本内容。一个企业的利润分配不但影响其筹资、投资决策，而且还涉及国家、投资者、经营者和其他职工等多方面的利益关系，涉及企业长远利益与近期利益、整体利益与局部利益等关系问题。收益分配的具体内容包括企业收入的范围、股权转让收益管理、年度亏损弥补办法、利润分配项目和顺序、其他要素参与分配的财务处理。 三、财务管理的基本原则 企业开展财务管理就是充分发挥财务管理的运筹作用，力求实现企业内部条件、外部环境和企业目标之间的动态平衡，并从平衡中求发展，促使企业实现发展战略和经营目标。因此，遵循一定的财务管理原则是企业财务活动的内在要求。一般来说，财务管理原则包括以下四项内容。 （一）资本结构优化原则 企业在资金筹集中要考虑资金成本的高低，发挥财务杠杆的作用，选择*佳的筹资方式，保持*有利于实现企业发展战略和财务目标的资本结构。 （二）资源有效配置原则 企业在生产经营过程中，要对拥有的各项资源进行有效配置和优化组合，并随着生产经营和市场竞争情况的变化不断进行动态调整，使其发挥*大的利用效果。 （三）收益风险均衡原则 企业在组织财务活动过程中，要对存在的收益与风险互相依存的关系进行充分评估，做出正确的抉择，以取得合理的平衡。 （四）利益关系协调原则 企业要利用经济手段处理企业相关利益主体的财务关系，兼顾投资者、经营者及其他职工、债权人和国家等各方利益，为企业创造和谐的运行环境。 第二节财务管理目标 财务管理者经常要做出决策，而决策是为了达到某个目标，是有目的性的。企业财务管理可以有许多目标，如企业利润*大化、股东财富*大化、企业价值*大化等。 从根本上来说，企业财务管理目标取决于企业目标。财务管理目标具有体制性特征，整个社会经济体制、经济模式和企业所采用的组织制度在很大程度上决定企业财务管理目标的取向。在我国，财务管理的目标主要有以下三个。 （一）利润*大化 利润*大化的目标是通过对公司财务活动进行管理，不断增加公司利润，使公司利润达到*大。 利润*大化目标的优点如下： ①利润额是企业在一定期间经营收入和经营费用的差额，它反映了当期经营活动中投入与产出的结果，在一定程度上体现了企业经济效益的高低； ②在市场经济条件下，利润多少体现了企业对国家的贡献，同时，它与企业的利益息息相关； ③利润这个指标在实际应用方面比较简单，因为利润额直观、明确、容易计算，便于分解落实。 利润*大化目标的缺点如下： ①没有考虑取得利润的时间； ②没有考虑取得利润和投入资本的关系； ③没有考虑活动利润与所承担风险的关系。 （二）股东财富*大化 股东财富*大化是指通过公司的合理经营与财务管理，在考虑货币时间价值和风险报酬的情况下，不断增加公司的财富，使股东财富达到*大。 该目标的含义：公司是由股东投资创办的，股东不仅是公司的所有者，也是公司风险的*终承担者，因而，财务管理的目标应当从股东的利益出发。 在股份经济条件下，公司的总价值可以用股票的市场价值来表示。所以，股东的财富取决于股东所持有的股票数量和股票市价，在股票数量一定的前提下，股价越高，股东的财富越多。 此目标的优点如下： ①考虑了货币时间价值和风险因素； ②有利于股东获得*大财富； ③可以避免公司的短期行为。 此目标的缺点如下： ①只适用于上市公司。由于股价的高低来自资本市场，该目标只适用于上市公司，而非上市公司难以适用。 ②忽视了其他利益相关者。财富*大化只强调股东的利益，对公司其他关系人的利益重视不够，有可能导致投资者与其他利益主体之间的矛盾和冲突。 ③股价反映的公司价值可能存在偏差。资本市场的变化受多方面因素的影响，因此，股价的高低有时并不能客观反映公司的实际价值，也就不能表示股东财富的真实水平。 （三）企业价值*大化 公司在生产经营过程中要与公司外部的各种利益主体发生不同的关系。现代企业大多是负债经营，公司所需要的资金不仅来自于投资者，还有相当一部分来自于银行及其他金融机构或债权人，公司将这一部分主体的利益置之度外而单纯追求股东财富*大化是不合理的。实际上，债权人与股东共同承担着公司的风险。此外，公司管理者、一般雇员也与公司的利益密切相关，如果忽视他们的利益，对于公司生产经营的顺利进行及发展无疑是不利的。 该目标的含义：应当站在企业整体角度，追求整个企业的价值*大化。 该目标的优点如下： ①能从整个企业的角度出发，使财务管理的目标与财务管理的主体相统一； ②综合考虑了企业各相关方面主体的利益。 该目标的缺点如下： ①不能揭示当前的盈利能力； ②计量起来比较困难。 第三节财务管理环境 财务管理环境是指企业财务管理系统所面临的、对财务管理系统有影响作用的一切不确定因素的总和。这些不确定因素在财务管理中必须予以关注。企业只有在财务管理环境的各种因素作用下实现财务管理活动的协调平衡，才能生存和发展，实现财务管理的目标。如果财务管理者善于研究财务管理环境，科学地预测环境的变化，从而采取有效的措施，会对财务管理环境起到影响作用。因此，进行财务管理活动必须以财务管理环境为依据，正确地制定财务管理策略。 一、经济环境 财务管理的经济环境是指对公司财务管理有重要影响的一系列经济因素，包括国家宏观经济的运行状况与宏观经济政策等。 （一）经济周期 经济通常是在波动中前进的，这种波动大体上要经历繁荣、衰退、萧条和复苏等几个阶段，然后进入下一个循环。我国的经济运行与发展也呈现其特有的周期性，并带有一定的波动性。经济周期的波动对财务管理活动的影响主要表现在以下两个方面：在经济繁荣时期，经济增长快，市场需求增大，企业的产品销售量增加，企业投资机会增多，推动企业扩大生产规模，增加产品供应量，从而使企业对资金的需求相应提高，融资活动也随之增加。反之，如果经济增长速度减慢，特别是在经济萧条时期，企业的产品销售量降低，投资获利机会减少，企业往往会缩小生产经营规模，筹资活动也会减少。公司财务人员应当对周期性波动进行预测和分析，适时调整财务政策。