产品特色

内容简介

1. 咨询行业从业人员，6堂“行业分析心法”实战课：系统梳理行业研究的基本方法和思路，并且辅以的商业案例，轻松理解并运用。20年产业分析、投资经验总结，分析产业、企业时上手，判读。

2. 「得到」专栏《前哨•王煜全》(43211人订阅)、《创新260讲》(57014人订阅)主讲人。《风口:积木式创新与中国新机遇》作者。

3. 既是方法论，又是工具书：本书每讲解完一个知识点，就会请读者完成“小试牛刀”环节。读完本书也就是完成了书中所有的任务，就可以形成一套完整的行业分析报告。

4. 个人职业规划，寻找投资、创业方向均适用：本书帮助你大幅度地减少时间、精力、金钱的浪费，做出选择。

本书为你系统梳理了行业研究的基本方法和思路，辅以商业案例，让你更轻松地理解并运用所学。读完本书，并完成书中所有任务，你就掌握了一套完整的行业分析的方法。本书提炼的6堂“行业分析心法”实战课，是作者过去20年做产业分析、投资的经验总结，能在分析产业、企业时上手，判读。

更重要的是，本书提到的研究方法，比如,如何分解复杂问题、如何判断情报的度、如何将企业走访效率大幅提升，等等，都会成为你在日常工作、生活中的得力助手。无论是做职业规划，还是做企业采访，或是为了个人投资、创业寻找方向，本书都会帮助你做出更的选择，让你大幅度减少时间、精力与金钱的浪费。

很多新的行业正在崛起，从底层改变这个世界。本书能够帮助你掌握科学的窥探未来的思路，形成独立思考的习惯，看到更远的未来。

作者简介

王煜全，风险投资人、战略咨询专家，海银资本创始合伙人，弗若斯特沙利文咨询公司（Frost & Sullivan）中国区顾问，「得到」《前哨•王煜全》、《创新260讲》栏目主讲人。

近年来投资主要集中于海外高科技企业，关注人工智能、航空航天、新金融、医疗、新能源等领域，在投资美国高科技创新企业的过程中，敏锐地观察到积木式创新的趋势，提出“积木式创新”理念。2016年，与北京大学国家发展研究院薛兆丰教授合著《风口：积木式创新与中国新机遇》。

内页插图

前言 你为什么需要这本书

章 热身运动：给自己设定一个目标

01 确定分析对象

02 明确分析目的

03 给行业下定义，简单吗？

行业分析心法课：如何判断产业机会是否来临？

第二章 提出假设：它是你的行动方向

01 探寻问题的边界

知识进阶：孙正义的投资哲学

02 把问题拆分到小

03 相互独立，穷尽

04 大胆假设，小心求证

05 选定分析内容

行业分析心法第二课：怎样判断科技公司是大牛还是忽悠？

第三章 搜集情报：事实是分析的基础

01 分析师的基本功——情报搜集

知识进阶：抽丝剥茧——莱迪思背后的故事

02 重要信息别遗漏！

03 发现所有不正常的信息

04前指标和滞后指标

05 找到关键人物

行业分析心法第三课：如何辨别情报或观点的真假？

06 想深入了解企业？学学尽职调查

知识进阶：浑水公司是如何狙杀中国在美上市公司的

07 梳理资料，查漏补缺

第四章 研究分析，深入浅出

01 构建分析基本框架

02 用科学的分析方法指导工作

03 PEST分析法

04 比较研究法之纵向对比

05 图表的力量

06 比较研究法之横向对比

07 注意行业生命周期

08 从波特五力分析模型到合作竞争模型

09 SWOT分析法

知识进阶：联想集团SWOT 案例分析

10 产业链分析（一）

知识进阶：从郎咸平的产业链6+1 理论到海银资本的3+2 理论

11 产业链分析（二）

行业分析心法第四课：行业分析重中之重——产业链分析该怎么做？

12 重点企业分析之3C分析模型

13 四象限分析

知识进阶：驭势科技的战略规划

行业分析心法第五课：“韦小宝法则”教你判断一个团队靠不靠谱

第五章 展示结果，验证结论

01 金字塔原则

知识进阶：安德玛的营销艺术

02 验证结论，迭代分析

03 专注！专注！再专注！

行业分析心法第六课：科研成果转化型企业的佳投资时机

关于作者

精彩书摘

前 言 你为什么需要这本书

1

随着社会的急剧变迁，我们现在经常听到一个词—“焦虑”。

我们每一个人、每一个群体，甚至每一家企业，都觉得社会和经济发展的速度还是太慢，自己的公司发展得太慢，就连自己本身的生活也还是改变得太慢。我们为升职焦虑，为财富积累焦虑，为下一代的教育焦虑，为买房焦虑，为炒股焦虑，为看病、养老焦虑……这个社会仿佛一下子进入了一台蒸汽机，每个人都被焦虑的烟雾笼罩着。

这种焦虑并非个别现象。硅谷投资人彼得•蒂尔在他的著作《从0 到1》中写到，中国人对于未来拥有着明确的悲观，他们相信未来是可知的，但却是暗淡的，中国人或许是典型的对未来的明确主义者。书中说：“富有的中国人正努力把自己的财产转移出国，贫穷一些的则能省就省，以求储备充足。中国各阶层人士都对未来严阵以待。”

我们为什么焦虑？一个原因是，这个世界还不够好。看病难、房价太贵、空气污染、子女上学难、养老难……这些问题都很有可能成为压死骆驼的后一根稻草。

但是，另外一个原因更为糟糕—— 焦虑来源于对陌生的未知，人们心里相信未来会越来越糟，并且相信未来会按照自己的预期糟糕下去，即使他们根本不知道未来会怎样。

破除焦虑的好方法，就是明确地看到未来，并且为未来做好准备。如何看到未来，也就是摸清未知领域、拓展认知边界的方法，是决定你能否在严酷的环境中生存的关键因素之一。

未知往往伴随着恐惧。面对未知，一种人会恐惧，但他又不想办法，只能在恐惧中无知地活着；还有一种人，他会拼命地探索未知的区域，为未来做好准备，看到了已知的未来，也就不再恐惧。你愿意做哪一种？

2

罗马尼亚裔美国物理学家巴拉巴西在其著作《爆发》中说，人类行为93% 是可以预测的，决定我们命运的是那为数很少的关键点。

人生道路上有很多命运抉择点——大学学什么，毕业后从事什么行业，投资哪一只股票……面对这些分岔口，向左走还是向右走，或许在迈出步时没什么差别，但是随着时间的推移，差别会越拉越大，一步之差，可能走向一马平川，也可能走向万丈深渊。

如何才能做出的抉择？

面对未知，我们的抉择往往不靠谱——不是靠猜测，靠直觉，就是靠道听途说。但是，如果你能更清楚地看到未来的世界会如何发展，你就能做出更理性的抉择。未来不是无据可循，掌握一定的研究方法，你就能看到一个行业的发展脉络，而各个行业的加总，就构成了这个世界的发展脉络。掌握一定的方法和技巧，你就能利用已知的信息，抽丝剥茧看到未来。

3

我在创立海银资本之前，有另一个身份——弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan）咨询公司（以下简称“沙利文公司”）中国区总裁。

我在大学毕业后就开始创业，份工作就是咨询。因为我的是生物，所以起初从医药咨询开始做起。1998 年，我们遇到了沙利文公司——一家位于硅谷、于研究企业成长的咨询公司。与沙利文公司合资后，我们的业务逐渐拓展到电信、信息技术、电子设备等领域。

如果你对咨询行业有一些了解，你就会知道，行业分析师常常会接到这样的要求—— 在一周甚至更短的时间内，摸清一个未知的行业或领域。

在如此紧张的时间里要摸清一个行业，还要找到其中存在的问题，并且提出解决建议，可能吗？

可能！一周的时间虽然无法让一个外行成为行业内的专家，但足以了解一个行业的全局，了解这个行业的发展历史和未来一段时间的发展趋势，并且在这个行业内顺利地开展工作。

4

你可能会奇怪，这些分析师有什么本事，能在这么短的时间内迅速摸清一个陌生的领域呢？他们当中大多数只是刚从商学院毕业的学生，即使他们有一定的从业经验，也不可能把那么多行业都吃透吧。那些企业家凭什么听他们的建议呢？

的确，没有一点“套路”，行业分析师很难下手工作。从对一个行业基本了解，到发现问题提出假设，到调查取证，到论证观点得出结论，再到结论呈现，每一步都有独特的方法和诀窍，帮助分析师迅速地切入一个领域，发现问题并解决问题。

这一套做调查、分析、研究的方法，融在每一个分析师的血液中，当遇到问题时，他们会习惯性地使用这样的方法来解决问题。这套“解题思路”不仅帮助分析师解决了很多工作上的难题，而且让他们比一般人看得更高、更远。他们看到的，是五年，甚至十年之后的世界，并且早早地为未来十年做好了准备。

你可能还记得，我初从事的是医药咨询，后来转型做电信咨询，医药和电信相差非常之大，几乎没有任何交集。虽然行业千差万别，但分析思路万变不离其宗。正是凭借科学的行业研究方法，我们才能顺利地把握各个产业的发展脉络，才能清楚地看到这个世界的走向趋势，为之后做投资打下基础。

5

如果你还在对未来迷茫，还没有丧失探索未知领域的好奇心，你不应该错过本书。本书为你系统地梳理了行业研究的基本方法和思路，并且辅以新的商业案例，让你更轻松地理解并运用所学。读完这本书，并完成书中所有的任务，你将掌握一套完整的行业分析需要的“姿势”。

更重要的是，本书提到的研究方法，比如，如何分解复杂问题、如何判断情报的度、如何将企业走访效率化，等等，都会成为你在日常工作、生活中的得力助手。无论你做职业规划，还是做企业采访，或是为了个人投资、寻找创业方向，本书都会帮助你做出更的选择，让你化地减少时间、精力、金钱的浪费。

本书每个章节都有一节“行业分析心法”专题。这些心法是我把过去20 年做产业分析、投资的经验总结而成的技巧，它们像是一条条“捷径”。产业观察是一场持久战，持久的专注才能让你看得更准。有了这些“捷径”，你就能在分析产业、企业时更快地上手，更地做出判读。

6

“创新”是一个非常热的词，新的技术、新的行业、新的商业模式日新月异。每个人、每家企业都岌岌可危，因为这个世界变化得太快，如果不能迅速获知各路信息，就会被不知道从哪里半路杀出的技术或企业干掉，就连每一个人，也有被技术取代的风险。

我们看得清楚的是银行业。20 年前，我们经常在发薪日跑去银行，取回下个月的生活费用；出门买东西，店铺老板也经常因为没有零钱找零而发愁。，我们出门甚至可以不带一张纸币，只要带上手机，买东西的时候用手机扫一下二维码就可以支付了；支付金额可以到分，商家也不用为了找零而发愁。

不仅是支付，理财、存钱、还信用卡、交水电费等各种功能，都可以用支付宝或者微信支付实现。银行对于普通人的存在价值，似乎只有发薪日那张工资卡了。银行的存在感就这么一点一点被技术削弱。

下一个被替代的是谁？在不远的未来，汽车司机可能会被自动驾驶替代，快递员可能会被机器人和无人机替代，初级文员、律师、会计会被人工智能替代，客服、秘书可能会被智能机器人替代……

与此同时，很多新的行业又在崛起，它们正在从底层改变这个世界。看清未来，做好准备，就不会再焦虑。希望本书能够帮助你掌握科学的窥探未来的思路，形成独立思考的习惯，看到更远的未来。

完成所有的任务，你将会获得：

• 资料搜集与整理能力

• 分析方法与分析能力

• 独立思考的能力

• 钻研与细节处理能力

• 沟通技巧以及交流与沟通能力

• 对一个行业的深入了解与洞见

动手之前，先来烧烧脑

在翻开下一页之前，先来动动脑，思考几个问题：

• 你对什么行业或技术感兴趣？

（ 举个例子：对区块链技术感兴趣！）

• 为什么对这个行业感兴趣？

（ 身边好多人买比特币赚了好几倍！想知道它的底层技术为什么有如此大的魅力。）

• 有没有接触过这个行业？

（ 有！刚刚买了1个比特币！）

• 对这个行业有怎样的了解？

（ 了解，只知道区块链技术衍生出了很多种虚拟货币，投资风险较高。）

• 你希望了解到什么信息？

（希望知道区块链的应用现状及投资前景。）

• 有没有认识的该行业的人士？针对你的疑问，他们能否提供一定的帮助？

（ 认识一些做区块链应用的公司高管以及高校里做相关研究的科研人员，他们随时可以解答我的疑问。）

上面的问题都有答案了吗？如果你已经有了答案，我们就马上开始新的旅程吧！

前言/序言

序 言 疾驰中的风景

我们觉得自己身处的时代一切都太快，那不过是因为我们身在疾驰的时代列车上。喝一杯茶还是需要十五分钟，看一本书还是需要一个下午，等一个孩子长大也许还是得耗费一生。就像是我写文章，它还是和二十年前一样快。

可对于我来说，写一篇文章的时间一点都不快。因为它的构思要从登上列车的那一刻开始计算，我没有一小时一分钟不在这飞驰的车上，所以写出来的文章才会一直有人看。我和所有人一样处在相同的时代里，面临相似的问题，也因此有类似的感悟和困惑。所不同的是，我每次都试图在车窗外飞快掠走的风景里，找出一个可以和所有人分享的瞬间，然后大家可以长叹一声：啊！我也经过那里。

大家都忙着在车厢里跑，忙着在车厢里抢座位，但无论在任何时代，总得有那么几个人看看车窗外的风景，总得有人记录下一点什么。人们时常说起“生命的质感”，恰恰是在说那些风景，它们构成了每一个人生活历程里的背景音乐，让不同的生命变得鲜活，有了不同的趣味、质地、颜色和味道。在许多年之后，可堪回忆的不会是事件，只会是当时人在事中的心境。

从2016年6月8日开始，我在「得到」App更新个人专栏。一年之后，我一共写了181篇文字；与此同时，我也在微信更新我的个人公众号，两边的文章加起来应该有400篇左右。回过头去看的时候，感觉就像是我对着风景疯狂按下快门，想尽可能多地抓住不同的瞬间。如今，在这400个瞬间里，挑选出精彩的80个，集结为一个小册子。在里面，有这一年里我希望读者看到的风景，也是我个人喜欢的篇目。

作为一名写作者，我深知文字的敌人是时光。在这个疾驰的年代里，人们匆匆忙忙消费内容，然后又匆匆忙忙遗忘。历从来没有像这样，文字需要在如此碎片化的时间里和如此之多的对手竞争：直播、网剧、游戏、社交媒体、即时通信工具……探讨文字是否敌得过时光已经是一件的事情，现在的问题是文字能不能分到读者的几分钟余暇时间。于是，每个写作者都不得不问自己一个问题：在这三五分钟之内，你能够为读者提供什么价值？

读者无暇停下来耐心看长篇的文字，他们又对速生速朽的文字充满厌倦，究竟应该写什么才对？我试着找出了自己的答案：在读者和我的共同经历中，选取那些因为触动内心而写下的文字。触动人心的事件终将成为过眼云烟，但是，因为触动那一刻的短暂停顿，和在那短暂停顿里的抬眼一望，也许会让人印象更为深刻。这在我看来，就是抓捕瞬间风景的价值所在。

如今，我把这本小书交付给你，是为了纪念我们共同度过的这一年。在我所见到的风景里，你也曾经在过那里。

和菜头

二〇一七年七月二十四日

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