书名: 投资人的逻辑

定价: 78

作者: 于智超

出版社: 北京联合出版公司

出版日期: 2021-09

用纸: 轻型纸

装帧: 精装

开本: 32

ISBN: 9787559653048

1.每一位有上市目标的企业创业者的口袋书，本书指导企业如何形成上市思维和采取的具体上市策略。

2.本书指导每一家需要融资的企业，如何获得“金主爸爸”的青睐。

3.本书指导投资机构如何甄别值得投资的企业，并列出了具体的方法。

4.本书能让投资机构的从业人员快速提高自身水平。

5．人人都需要上的投资通识课。

中国资本市场在逐渐健全的过程中，尤其是科创板的快速大力推出、科创板注册制的敞口拓宽，将加快打破原有拟上市公司融资困境，改变现有上市公司业态分布。

如何让股权投资变得简约化，企业在进行融资时，产生股权融资需求大于债权融资需求的认知，这是本书希望能在国内资本市场风云变化之际跟大家分享的。

一、投资机构篇

（一）投资机构爱的企业画像 /003 1．投资机构爱的企业的三个标准 /004 2．实际控制人性格决定企业精神 /013 （二）投机机构尽职调查“三板斧”，斧斧出“不能投的理由” /019 1．业务尽职调查能顶大半边天 /019 2．法律尽职调查看“皮” /024 3．财务尽职调查看“骨” /027 （三）估值方法运用的不同 /033 1．投资运用的多种估值方法简析 /033 2．估值方法适用于不同行业 /043

（四）投资的风口在哪里？ /048 1．投资人看重的产业之一——新能源汽车产业 /048 2．投资人看重的产业之二——半导体产业 /057 3．投资人看重的产业之三——健康产业 /064 （五）人员素养怎样提升才到位？ /072 1．投资机构从业人员应该具备哪些能力 /072 2．情商与智商双增长才是硬道理 /077 （六）机构除了投资还要进行赋能 /083 1．投资带来的是不一样的钱 /083 2．投后管理无比重要 /088 （七）双循环 ：募资要考虑的那些事儿 /094 1．成为 LP 的国有“力量”有哪些？ /094 2．民间的 LP 哪里找？ /101 3．投资战略性亏损和企业战略性亏损的区别 /105 4．把手里的资金用到刀刃上才是佳选项 /113 5．“儿子”变成“金主爸爸”的规律 /117 （八）LPA 核心条款讲解 /125 1．普通合伙人、执行事务合伙人和基金管理人 /126 2．基金出资、规模和存续年限 /127 3．管理费 /128

4．收益分配 /129 5．投资方向、投资标准及投资禁止约定 /130 6．重新设立基金管理公司的治理结构和投资结构设计 /131 7．回拨机制 /134

二、被投实体企业篇

（一）企业怎么打扮成投资机构喜欢的样子 /137 1．机会总是留给有准备的团队 /137 2．漂亮的商业计划书由哪些内容构成？ /141 3．能揣摩出投资人心思的企业不简单 /145 4．企业估值为什么上不去？ /152 （二）绑定核心团队的股权激励怎么做？ /159 1．因人因时制宜，选择合适的激励对象 /159 2．激励方式上有多种选择 /166 3．定价方式、股票和资金来源 /170 4．发生纠纷实属平常，尽量做好事先 /175 （三）员工与公司的协议有哪些条款需要签署？ /179 1．竞业禁止条款在关键时可以保护公司核心业务 /179 2．个人研发的知识产权归属公司所有 /181

（四）投资协议中哪些约束性条款重要？ /186 1．保密协议的隐形重要性 /186 2．对赌回购不要轻易去碰 /193 3．反稀释条款保护了谁？ /202 4．领售权、随售权、清算优先权条款解析 /208 （五）上市前的焦虑源于四个因素 /213 1．国内上市后一轮融资找谁 /213 2．实际控制人及团队控股比例稀释多少合适？ /219 3．地方产业基金不香吗？ /225 4．在境内上市还是在境外上市是如何权衡出来的？ /230 （六）找定位 ：判断自身估值逻辑关键点 /240 1．从投资估值看战略与执行 /240 2．自身的出价得投资机构认可才行 /244 （七）上市只是“猜中的开头”，结局永远在远方 /251 1．上市前的内部绊脚石 /251 2．外部拦路虎也很可怕 /255 3．“家大业大”之后该分拆上市吗？ /259

（八）国内公司上市后的佳运作方式 /267 1．立足当地主业，做大做强 /267 2．发力并购基金要居安思危 /269 3．深入挖掘主业带来的衍生价值 /270

附录 1名词解释 /272 附录 2 业务尽职调查清单模板 /277 附录 3 投资意向书模板 /283

后 记 /294

于智超

清华大学法律硕士，香港中文大学金融财务工商管理硕士（FMBA），欧美同学会金融委员会委员。

金融从业十余年，被投企业已有数十家登录A股及科创板。

曾在《上海证券报》、《金融报》等国家*刊物发表过金融时评十余篇。

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