基本信息

• 商品名称：固定收益证券(原书第3版中文版)
• 作者：(美)布鲁斯·塔克曼//安杰尔·塞拉特|译者:范龙振//林祥亮//戴思聪
• 定价：79
• 出版社：机械工业
• 书号：9787111444572

其他参考信息（以实物为准）

• 出版时间：2014-01-01
• 印刷时间：2014-01-01
• 版次：1
• 印次：1
• 开本：16开
• 包装：平装
• 页数：431

内容提要

《固定收益证券（原书第3版中文版）》编著者布鲁斯·塔克曼、安杰尔·塞拉特。
《固定收益证券（原书第3版中文版）》被斯坦福大学、宾夕法尼亚大学、加州大学洛杉矶分校、伦敦商学院等一流金融学教授 的 教科书！这是一本同时又被高盛、J．P．摩根、花旗、太平洋投资管理公司等业界 公司推荐并广泛使用的工具书！ 这也是被诺贝尔经济学奖得主迈伦·斯科尔斯教授称做“一本把理论与实际 结合的著作！” 作者塔克曼和塞拉特把近些年 金融学者与业界专家发展出的一些复杂理论和工具简单、有效地展现给广大投资者、交易员和其他金融专业人员，不论是 从业者还是新入门读者都将会发现，本书汇集了解决 金融市场问题的理论、方法。具有无可估量的价值！

目录

绪论 世界固定收益市场概述
0.1 固定收益市场概览
0.2 美国的固定收益市场
0.3 欧洲固定收益市场
0.4 日本的固定收益市场

部分 具有固定现金流证券的相对定价
第1章 价格、贴现因子和套利
1.1 固定利率的付息国债的现金流
1.2 贴现因子
1.3 一价定律
1.4 套利和一价定律
1.5 应用：本息剥离债券和美国中长期国债的个性定价
1.6 应计利息
附录1A 推导复制投资组合
附录1B 贴现和套利交易的等价
第2章 即期利率、远期利率和平价利率
2.1 单利和复利
2.2 由利率互换提取贴现因子
2.3 即期利率、远期利率和平价利率的定义
2.4 即期利率、远期利率和平价利率的特征
2.5 交易案例研究：2010年第2季度在10s-30s期限段异常向下倾斜的欧元远期利率曲线及交易策略
附录2A 复利惯例
附录2B 连续复利即期和远期利率
附录2C 水平的即期利率期限结构隐含着水平的平价利率期限结构
附录2D 一个有用的求和公式
附录2E 即期利率和远期利率的关系以及利率期限结构的斜率
附录2F 即期利率和平价利率的关系以及利率期限结构的斜率
附录2G 到期日、现值和远期利率
第3章 回报率、利率差和收益率
3.1 定义
3.2 收益和损失的分解与回报率
3.3 Carry-Roll-Down情景分析
附录3A 交割日的收益率，而交割日不等于付息日
附录3B 持有期不是相邻两个付息日时P&L的分解

第二部分 利率风险的度量及其对冲
第4章 单因素指标和对冲
4.1 基点价值
4.2 对冲的应用：对冲一个期货期权
4.3 久期
4.4 凸度
4.5 对冲的应用：一个凸度的空头
4.6 用基点价值、久期和凸度估计价格变化和收益率
4.7 凸度在投资和资产负债管理中的应用
4.8 衡量投资组合的价格敏感性
4.9 基于收益率的风险指标
4.10 应用：杠铃式组合与 式组合
第5章 多因素指标和对冲
5.1 关键利率基点价值和久期
5.2 偏基点价值和PV
5.3 局部远期基点价值
5.4 多因子风险暴露和度量投资组合的波动率
附录5A 局部远期基点价值的一些决定因素
第6章 风险度量和对冲的实证方法
6.1 基于单变量回归的对冲交易
6.2 双变量基于回归的对冲交易
6.3 对变量水平回归和对变量变化进行回归的对比
6.4 主成分分析
附录6A 小化对冲头寸的损益方差的 小二乘法对冲
附录6B 构造三个利率的主成分因子

第三部分 利率期限结构模型
第7章 期限结构模型的理论基础
7.1 利率和价格树
7.2 衍生品的无套利定价
7.3 风险中性定价
7.4 多期无套利定价
7.5 应用案例：常期限的国库券互换定价
7.6 期权调整价差
7.7 利用OAS进行证券损益归属分析
7.8 减少二叉树的步长
7.9 固定收益衍生品和股东权益衍生品
第8章 短期利率变化过程与利率期限结构的形状
8.1 引言
8.2 期望
8.3 波动率和凸度
8.4 风险溢价
8.5 期望、凸度和风险溢价的数学描述
8.6 应用：美元和日元互换市场的期望、凸度和风险溢价
附录8A 式（8-26）的证明
第9章 利率期限结构模型的方法：漂移
9.1 模型1：正态分布利率且无漂移
9.2 模型2：漂移和风险溢价
9.3 Ho-Lee模型：时变的漂移
9.4 拟合期限结构的好处
9.5 Vasicek模型：均值回归
0章 利率期限结构模型的方法：波动率和分布
10.1 时变的波动率：模型
10.2 Cox-Ingersoll-Ross以及对数正态模型：波动率作为短期利率的函数
10.3 初始所罗门兄弟模型的二叉树
10.4 Black-Karasinski模型：带均值回归的对数正态模型
附录10A 即期利率的闭解
1章 高斯+和LIBOR市场模型
11.1 高斯+模型
11.2 解和估计
11.3 美元和欧元的样本结果
11.4 模型拓展
11.5 LIBOR市场模型
附录11A 高斯+模型级联形式和简约形式的等价性
附录11B 高斯+模型的γ（T）函数
附录11C 高斯+模型的参数估计
附录11D 用高斯+模型拟合初始利率期限结构
附录11E 从多元正态分布中抽取随机数

第四部分 一些证券和专题讨论
2章 回购协议和融资
12.1 回购协议：结构和用途
12.2 回购、流动性管理和2007～2009年金融危机
12.3 一般和特殊回购利率
3章 远期和期货合约：预备知识
13.1 远期合约和期货价格
13.2 远期贴水和现金持有
13.3 债券远期收益率
13.4 互换远期利率
13.5 远期合约的利率敏感性
13.6 期货合约的每日盯市
13.7 利率期限结构模型中远期和期货合约的价格
13.8 期货远期合约差额
13.9 远期利率与关于利率的期货
13.10 结语
4章 中长期债券期货
14.1 机制
14.2 交割成本和 终结算价格的确定
14.3 转换因子和一篮子交割的动机
14.4 转换因子的不 性与到期时的交割选择权
14.5 毛基差和净基差
14.6 交割之前的质量期权
14.7 利用期限结构模型为质量期权定价的一些注意事项
14.8 择时期权
14.9 月末期权
14.10 交易案例研究：2008年11月基差进入TYM0（2000年6月）
5章 短期利率及其衍生品
15.1 LIBOR和LIBOR相关的债券
15.2 联邦基金利率和相关证券
15.3 LIBOR-OIS利差作为资金紧张的指示器
15.4 交易案例研究：卖空2012年3月15日到期票息为158的债券的TED利差
6章 互换
16.1 互换现金流
16.2 互换的价值
16.3 关于互换的利率风险的注意
16.4 关于信用风险和利率互换
16.5 利率互换的主要用途
16.6 对于清理场外交易衍生品的监管和立法授权
16.7 基础互换和利差
16.8 固定期限互换
附录16A 对固定期限互换凸修正的推导
7章 带融资套利和两曲线贴现
17.1 带融资的债券交易
17.2 带融资的债券套利
17.3 带融资的互换交易
17.4 带融资的互换套利
17.5 联邦基金利率作为可投资和抵押利率，为美元互换定价
附录17A 带融资的债券和互换之间的套利关系
附录17B 用两曲线方法为互换定价
8章 固定收益期权
18.1 上限期权和下限期权
18.2 互换期权
18.3 债券期权
18.4 欧洲美元和Euribor期货期权
18.5 债券期货期权
18.6 布莱克斯科尔斯应用于固定收益期权的总结
18.7 互换期权的偏度
18.8 布莱克斯科尔斯应用于选择的固定收益期权的理论建立
附录18A 布莱克斯科尔斯期权定价的期望
附录18B 美式期货期权的提前执行
附录18C 把货币市场账户作为基准，期货价格是鞅
9章 公司债券和信用违约互换
19.1 公司证券
19.2 评级、违约和回收
19.3 信用利差
19.4 信用利差和违约率
19.5 信用违约互换
附录19A 累积违约率
附录19B CDS债券基差作为CDS利差和平价资产互换利差之间的差额
第20章 抵押贷款和抵押担保证券
20.1 抵押贷款
20.2 抵押担保证券
20.3 为提前支付建模
20.4 抵押担保证券的估值和交易
20.5 抵押担保证券的价格利率行为
20.6 某些抵押市场参与者的对冲要求
第21章 曲线构造
21.1 引言
21.2 水平远期
21.3 美元LIBOR曲线的水平远期
21.4 通过分段二次函数平滑远期利率
21.5 局部性质和对冲
参考文献